大摩:予中银香港与大市同步评级 目标价升至30港元

html模版 大摩:予中银香港与大市同步评级 目标价升至30港元 大摩发布研究报告称,予 中银香港 (02388)“与大市同步”评级,上调2022-23年每股盈利预测2.3%-14.4%,目标价由29.4港元上调至30...

日期: 2022-04-16 00:38
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  大摩发布研究报告称,予中银香港(02388)“与大市同步”评级,上调2022-23年每股盈利预测2.3%-14.4%,目标价由29.4港元上调至30港元,以反映每股盈利预测增加。

  报告中称,中银香港去年下半年的每股盈利比该行预期低7%,主要来自非利息收入疲软。净息差(NIM)按季下降4个基点,意味着净利息收入低于预期。中银香港末期股息0.683港元,全年股息1.13港元,派息率为52%。该行认为,虽然派息率52%是稍微领先同业,但每股红利仍然低于预期。更早和更大幅度的加息将减低失望,并推动每股盈利升级。

  中银香港公布,去年下半年的税后净利润114,千亿国际娱乐评论.08亿元,同比跌7%,低于预期7%,净利息收入领先该行预期3%,但低于市场共识5%;净息差下降4个基点至1.07%,由于第4季度贷款收缩。费用收入为52.15亿元,同比下降4%,比该行预期低7%,比市场低于9%。成本上涨1%,拨备前利润比该行预期低2%,比共识低6%。

  报告指出,尽管去年下半年业绩较预期弱,美国加息可能会早于预期,因此NIM会有所改善;利率上升和中国香港稳健的信贷环境应该使其相对具有防御性。

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